Walgreens (NASDAQ:WBA): 이 망가진 주식에 대해 마음에 드는 점이 많습니다.

Walgreens의 제품을 살펴보세요(나스닥:WBA ) 주식 차트는 궁지에 몰린 소매 약사에게 올해가 좋은 해가 아니었음을 보여줍니다. 회사는 여러 각도에서 타격을 받고 있으며, 전임 CEO는 지난 8월 회사를 떠났다. 여기에는 어려움이 있지만, 이 훼손된 주식에 대해 여전히 마음에 드는 것이 많습니다.

나는 WBA의 가치가 매력적으로 보이기 때문에 WBA에 대해 낙관적입니다. 주식은 향후 수익의 7배 미만으로 거래되고 있습니다. 또한 Walgreens의 8%가 넘는 배당 수익률은 모든 금리 환경에서 소득 투자자에게 매력적인 제안입니다. 마지막으로, 추가 보너스로 회사는 풍부한 의료 부문 경험을 갖춘 새로운 CEO를 임명하여 백지 상태와 잠재적인 전환을 위한 길을 열었습니다. 월그린스(Walgreens)를 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.

Walgreens가 많은 어려움에 직면해 있다는 것은 비밀이 아닙니다. 많은 소매업체와 마찬가지로 이 회사도 전국적으로 도난이 증가하면서 재고 감소(재고 손실)로 타격을 입었습니다. 다른 기업과 마찬가지로 직원 파업에도 대처하고 있다. 한편 아마존과 같은 자금력이 풍부한 새로운 경쟁업체의 장기적, 실존적 위협에도 대처하고 있습니다(나스닥:AMZN) 및 업계에 진출하여 Walgreens의 비즈니스 모델을 파괴하려는 Mark Cuban의 Cost Plus Drugs가 있습니다.

분명히 주식에는 몇 가지 문제가 있지만 그것이 바로 그 주식이 눈에 띄게 싼 이유이기도 합니다. 앞서 언급했듯이 주식은 선도 수익의 7배 미만으로 거래됩니다. Walgreens처럼 잘 알려진 블루칩 주식은 물론이고 이렇게 저렴하게 거래되는 주식을 찾는 것도 어렵습니다.

이것은 페니 주식이나 날아다니는 회사가 아닙니다. Walgreens는 46년 연속 놀라운 연간 배당금 지급액을 인상한 배당 귀족은 말할 것도 없고 오랜 역사를 지닌 Dow 구성 요소입니다. 이 회사는 1901년에 설립되어 122년 동안 오랜 세월의 시험을 견뎌왔습니다.

주식이 이렇게 싸지면 물론 어려움을 겪고 있고 미래 전망이 흐릿하다는 신호이지만, 이는 또한 투자자들에게 안전 마진을 제공하여 이익으로 이어질 수 있습니다. 예를 들어 Chico의 FAS(뉴욕증권거래소:CHS) 및 Capri Holdings(뉴욕증권거래소:CPRI ). 나는 두 가지를 모두 소유했으며 올해 둘 다 경쟁사에 인수되거나 상당한 프리미엄을 받고 비상장으로 전환되기 전에 한 자릿수 중반의 가치로 거래되었습니다.

나는 Walgreens가 인수될 것이라고 생각하지 않으며 이것이 주식에 투자해야 하는 주된 이유라고 생각하지 않습니다. 그러나 이는 잘 알려져 있고 탄탄한 회사가 이렇게 저렴한 가격에 거래될 때 많은 선택권을 가지고 있음을 보여줍니다. 평가.

이제 그 배당금으로 돌아갑니다. 월그린스의 배당수익률은 현재 군침이 도는 8.4%에 이른다. 이는 S&P 500을 쉽게 압도합니다(SPX) 평균 배당수익률은 1.6%로 10년 만기 국채수익률인 4.7%를 훨씬 능가하므로 금리가 상승하는 세상에서도 배당 투자자들에게 매력적인 옵션이 됩니다.

종종 주식 가격 하락으로 인해 배당 수익률이 이렇게 높아지면 주의가 필요한 경우가 많습니다. 이상할 정도로 높은 수익률은 회사가 배당금 지급을 줄이거나 없앨 수 있다는 위험 신호일 수 있습니다.

그러나 나는 Walgreens가 이것을 할 것이라고 생각하지 않습니다. 앞서 언급했듯이 WBA는 배당 귀족이며 46년 연속 배당금을 인상해 왔습니다. 이는 50년 이상 연간 배당금 지급액을 늘려온 훨씬 더 권위 있는 주식 그룹인 배당왕(Dividend Kings)에 합류할 위기에 처하게 됩니다.

게다가 배당성향도 46%로 급하게 줄일 필요성은 없어 보인다. 어떤 일이든 일어날 수 있으며 주의가 필요하지만 Walgreens가 배당왕이 되기 직전에 배당금을 삭감하고 주주 수익에 대한 거의 50년 간의 약속을 버릴 가능성은 거의 없습니다.

이번 주 Walgreens는 Tim Wentworth를 새로운 CEO로 임명했습니다. Wentworth는 이전에 Express Scripts의 CEO를 역임한 의료 업계 베테랑입니다. Express Scripts가 Cigna에 인수된 후(